NBG Securities: Yunan bankalarının ilk 3 aylık sonuçları neler gösterdi?

Yunan bankaları 2024'ün ilk çeyreğinin güçlü olduğunu bildirdi; karşılıklardaki düşüş, düşük faiz gelirini fazlasıyla telafi etti.

Bu durum, NBG Securities'in Yunan bankacılık sektörüne ilişkin analitik notunda ifade ediliyor; bu notta, özellikle provizyon gelirindeki (ÜFE) düşüşün temel olarak aşağıdakileri yansıttığı belirtiliyor:

1. Mevduat riskinden korunmak için daha yüksek maliyetler,
2. toplamı 7,5 milyar avroyu aşan yeni ödemeler;
3. MREL'in ihracına ilişkin daha yüksek finansman maliyetleri.

Bankalar: dört yönlü maliyet düşürme operasyonu

Bu eğilimler, kredi portföylerinin tasfiyesi sonucunda kredi değer düşüklüğü zararlarındaki önemli azalmayla dengelendi. Ayrıca aktif kalitesi iyileşmeye devam etti: ortalama NPE seviyesi 11 baz puan azaldı. Organik faaliyetler ve satışlar sayesinde çeyrekte s.

NBG Securities, Yunan bankalarının yüksek getirili varlıklara yatırım yapmaya devam edebilecek sağlam sermaye ve yeterli likiditeye sahip olduklarını belirtti. Son olarak dört banka da SSM onayına tabi olarak 2023 yılında kârdan temettü dağıtımına ilişkin 10 yıl aradan sonra ilk kez rehberlik yaptı.

Alfa Bankası
Alfa-Bank, ilk çeyrekte temel ÜFE'nin 322 milyon Avro (önceki çeyreğe kıyasla -%8,9) olduğunu bildirdi; bunun nedeni, yüksek mevduat riskinden korunma maliyetleri, ön yükleme ihraçları ve yüksek işletme giderleriydi. 2023 yılı Tek Çözüm Fonu (SRF) ile ilgili geri ödemeler alınmıştır.

Sonuç olarak Alpha'nın devam eden faaliyetlerinden elde ettiği kâr, düşük ücretlerle de desteklenerek yıllık %4,1 artışla 204 milyon Euro oldu. NPE kredileri, daha güçlü muamele ve geri ödemelerin, denetleyici beklentilerin bir yansıması olarak, 110 milyon Euro'luk devlet garantili kredilerin NPE'ye yeniden sınıflandırılmasını dengelemesi nedeniyle 2,2 milyar Euro seviyesinde sabit kaldı. NPE oranı %6'da kalırken, proforma NPE oranı %5,7'de kaldı.

Alfa Bank'ın sermaye pozisyonu, 2023 yılının 4. çeyreğindeki %14,6'ya kıyasla %14,8'lik FL CET1 oranı ve 2023 yılının 2. çeyreğine kıyasla 1Ç 2023'teki %19,2'lik toplam sermaye oranı ile güçlendi.

Yönetim, hissedarlara, 2023 net kârının %20'si veya 122 milyon Euro tutarında, temettüler ve hisse geri alımları arasında eşit olarak dağıtılacak tazminat tahmini sağladı.

Eurobank
Eurobank, krediler, tahviller ve uluslararası işlemlerdeki büyümenin etkisiyle 478 milyon Euro'luk (çeyrek bazda -%1,3) bir çekirdek ÜFE bildirdi. Komisyonlardaki önemli azalma ve diğer değer düşüklüğü zararlarındaki azalma sayesinde, bir defaya mahsus ödemeler öncesinde nihai kâr 383 milyon (+%12,7) olarak gerçekleşti.

İlk çeyrekte hizmet verilen kredilerin hacmi organik olarak 0,4 milyar artarak 211 milyon euro azalarak 1,3 milyar euroya geriledi. NPE oranı 2023'ün dördüncü çeyreğinde %3,5'ten %3'e düştü.

Toplam CAD'nin %20,2'ye ve FL CET1'in %17,2'ye ulaşmasıyla Eurobank'ın sermaye pozisyonu güçlendi. Yönetim hisse başına 0,09 € temettü tahmini sağladı.

Ulusal Banka
Merkez Bankası, riskten korunma maliyetlerinin ve yüksek fonlama maliyetlerinin etkisini yansıtan 494 milyon Avro (bir önceki çeyreğe göre -%0,9) tutarında bir çekirdek ÜFE bildirdi; bu durum, faaliyet giderlerindeki mevsimsel düşüşle kısmen dengelendi.

Devam eden faaliyetlerden elde edilen vergi sonrası kâr 380 milyona (+%1,3) ulaştı ve bu, yüksek işlem geliri ve sabit komisyonlarla da desteklendi. NPE karşılığı, çeyrekte önemli bir organik artış olmaksızın 1,3 milyar Euro seviyesinde değişmeden kaldı; bu, 2024 kılavuzuyla oldukça uyumlu.

NPE oranı %3,7'de sabit kaldı ve kapsam %86,1'e geriledi (4Ç23'teki %87,5 seviyesinden). FL CET1 oranı %0,8 artışla %18,6'ya yükseldi. Genel sermaye yeterlilik rasyosu (CAD) %21,3'e ulaştı.

Şirketin yönetimi, hisse başına 0,24-0,30 Euro'ya eşdeğer olan net kârın %20-25'i oranında bir temettü tahmini sağladı.

Pire

Piraeus Bank, esas olarak grubun mevduat riskten korunma stratejisinin tam aşamalı uygulamasının etkisi nedeniyle 470 milyonluk (çeyrek bazda -%2,9) temel ÜFE bildirdi. Devam eden faaliyetlerden elde edilen net kâr, düşük kredi değer düşüklüğü zararlarının da desteğiyle 233 milyon Euro oldu. Kullanılmayan kredi kaynaklarının hacmi aslında 1,3 milyar avro seviyesinde istikrar kazandı. Buna göre NPE oranı %3,5 ile aynı seviyede kaldı.

Piraeus Bank'ın FL CET1 oranı, büyük ölçüde organik sermaye artışları nedeniyle Mart ayı sonunda %13,7'ye ulaştı. Genel CAD FL oranı %18,5 olarak gerçekleşti; bu oran sermaye gereksinimlerinin ve mevzuat gerekliliklerinin oldukça üzerindedir.

Yönetim hisse başına 0,06 € temettü tahmini sağladı.

Source link